Что такое Delta Exposure (DEX) Финансовые рынки с Артемом Яськив

Что такое Delta Exposure (DEX)

Delta Exposure (DEX) — это показатель, который отражает, как изменения в цене актива могут повлиять на позицию трейдера, владеющего опционами. В отличие от GEX, который ориентирован на гамму, DEX учитывает дельту — чувствительность цены опциона к изменениям в цене базового актива.

Как читать и использовать DEX:

1. Что такое DEX?

DEX измеряет, насколько чувствительны опционные позиции к изменению цены базового актива.

Чем выше DEX, тем больше изменений в цене актива будет происходить при изменении рынка. Это связано с тем, как маркетмейкеры и трейдеры хеджируют свои позиции.

DEX помогает понять, насколько опционы (коллы или путы) будут влиять на движение цены актива.

2. Положительный DEX:

Когда DEX положительный, это значит, что трейдеры или маркетмейкеры больше сосредоточены на покупках коллов (опционы на покупку).

В такой ситуации, если цена базового актива начинает расти, трейдеры и маркетмейкеры могут покупать базовый актив для хеджирования, что может усилить восходящий тренд.

Как использовать? Положительный DEX может сигнализировать о возможном росте цены актива. Это хороший момент для покупки коллов или ожидания роста актива.

3. Отрицательный DEX:

Когда DEX отрицательный, это значит, что на рынке преобладают позиции на продажу (путы).

В таком случае, если цена актива начинает падать, маркетмейкеры и трейдеры могут продавать актив, чтобы сбалансировать свои риски, что может усилить нисходящий тренд.

Как использовать? Отрицательный DEX может указывать на падение цены актива, и это может быть сигналом для покупки путов или коротких позиций.

4. Низкий DEX:

Если DEX низкий, это означает, что рынок не чувствителен к изменениям в цене базового актива.

В такой ситуации можно ожидать меньшую волатильность и более слабые движения.

5. Как использовать DEX для торговли?

Для торговли опционами: Если DEX высокий и положительный, это может сигнализировать, что на рынке растет спрос на коллы, и актив может расти. Это хорошая возможность для покупки коллов. Если DEX высокий и отрицательный, это может сигнализировать о падении актива, что дает сигнал для покупки путов.

Для торговли акциями или индексами: Если DEX положительный, ожидайте роста, если он отрицательный — падения. В такие моменты полезно понимать, как хеджируют свои позиции крупные игроки на рынке.

Пример:

Предположим, что DEX положительный:

Это может означать, что на рынке ожидают роста и покупают коллы.
Если цена актива начинает расти, это приведет к дополнительному спросу на актив, что может усилить рост.

Если DEX отрицательный:

Это указывает на то, что преобладает спрос на путы.
В таком случае, если цена актива начинает падать, это может привести к усилению снижения, так как маркетмейкеры будут продавать активы для хеджирования.

Итог:

DEX помогает трейдерам понять, как опционные позиции влияют на базовый актив. Положительный DEX сигнализирует о возможном росте, а отрицательный — о падении. Это важный инструмент для оценки волатильности и принятия решений при торговле опционами или базовыми активами.

Артем Яськив (smart4trader)

среда, 11 декабря 2024 г.

Финансовые рынки с Артемом Яськив